Por la suba de la morosidad, los bancos operan con importantes pérdidas

El problema del crecimiento de la morosidad de los créditos de las familias y de las empresas comienza a impactar en los resultados de los balances bancarios, que en algunos casos pasaron de ganancias millonarias a pérdidas de la misma cuantía. Mientras el ministro de Economía, Luis Caputo, reconoce que busca reactivar el mercado crediticio para recuperar el consumo, las familias no logran hacer frente a los compromisos ya existentes. Algunos bancos informan un grado de incumplimiento que alcanza a más de cuatro de cada diez personas que tienen un préstamo. En diciembre se registró un nivel de morosidad que duplicó al promedio del sistema no financiero, que se explica por el crecimiento del crédito en un escenario de volatilidad, junto con una marcada pérdida del poder adquisitivo y el encarecimiento de los préstamos que deterioró con fuerza la capacidad de pago de los hogares.

De acuerdo con un informe de la consultora lcg, la irregularidad del crédito de las familias volvió a aumentar en diciembre (último dato disponible) y alcanzó un récord de 9,3 por ciento, acumulando 15 meses consecutivos de suba. “Esto se explica por tasas de interés activas que se mantienen en niveles elevados (la TNA promedio de los préstamos personales fue de 69 por ciento en febrero), en un contexto de salarios estancados e incluso en retroceso”, destacó el documento. El informe informó que un ratio de irregularidad récord en la deuda de las familias (tanto con bancos como con fintech, que registraron una mora de 18 por ciento según el último dato disponible) y una dinámica salarial débil, es probable que el financiamiento al consumo continúe enfrentando limitaciones”, de acuerdo con la consultora lcg.

Esta situación se inscribe en un contexto de ausencia de un desempeño de la actividad de moderado a pobre, que también limita la demanda de crédito por parte de las empresas, más allá de las propaganda oficial para que la población “saque la plata del colchón”. “Además, ya son varias las empresas que muestran dificultades de repago, lo que atentará también contra el dinamismo de ese segmento crediticio”, detalló lcg. "En Argentina ya hemos sido rentables, aunque el año pasado la volatilidad de tasas y el crecimiento de la mora afectaron a todas las instituciones financieras del país", explicó Pierpaolo Barbieri, en una entrevista con Bloomberg Línea, quien detalló los problemas de su transición de fintech a banco.

Hay mora y tu banco ya lo siente

El Grupo Financiero Galicia reportó una pérdida neta para el año pasado de 83.544 millones de pesos en el cuarto trimestre de 2025. En el mismo período del año anterior, el holding financiero más grande del sector privado argentino había registrado una ganancia neta de 731.065 millones de pesos. Uno de los principales factores que detalla en su estado de resultados enviado a las autoridades bursátiles detrás del deterioro fue el fuerte aumento en las provisiones por pérdidas crediticias, que se duplicaron respecto al cuarto trimestre de 2024. Las provisiones alcanzaron 1,02 billones de pesos, con un salto del 110 por ciento interanual, en un contexto en el que la morosidad del sistema financiero argentino se aceleró durante el segundo semestre de 2025 como consecuencia de la volatilidad de tasas de interés.

En el acumulado de 2025, Grupo Galicia reportó una ganancia neta de 196.046 millones de pesos, una caída del 91 por ciento frente a los 2,1 billones del año anterior. El retorno sobre el patrimonio (ROE) del año fue del 2,5 por ciento, contra un ROE negativo del 4,3 por ciento en el cuarto trimestre. Desde Adcap Grupo Financiero, resaltaron que el margen neto de intereses mejoró a 16,4 por ciento pero se mantuvo por debajo de las expectativas y de los niveles históricos del grupo, y destacaron que la morosidad de Galicia es la más alta entre los bancos argentinos que cotizan en bolsa.

El banco Comafi informó una caída de sus ganancias para el año pasado del 75,7 por ciento, pasando de 67.346 millones de pesos en 2024 a 16.363 millones en 2025. “Tras un período de estabilidad en el tipo de cambio que duró hasta mediado de año, inició un proceso de corrección del tipo de cambio nominal. Al inicio de este período el BCRA, abandonó la referencia de tasas y pasó a una de cantidades. La particularidad de un esquema de cantidades es la elevada volatilidad que presentan las tasas de interés, dada la falta de un mecanismo endógeno de regulación de la liquidez”, explica en su informe a la Bolsa el banco.

De acuerdo con la explicación de la entidad, la elevada volatilidad provocó que el BCRA interviniera en el mercado de dinero, poniendo un piso a la tasa, pero no un techo. Un esquema más discrecional de política monetaria y la incertidumbre electoral afectaron negativamente las expectativas de los agentes. “El anuncio de un apoyo financiero 'incondicional' del Gobierno de los Estados Unidos sirvió como puente hasta las elecciones, aunque sin lograr acotar la elevada volatilidad”, señala el Comafi.

“Esperamos que el camino de desinflación continúe y proyectamos una inflación en torno a 25 por ciento para 2026. La tasa de interés debería acompañar la reducción de la nominalidad, a la vez que debería arbitrarse con los rendimientos internacionales a medida que continúe la flexibilización de los controles de capitales”, anticipa el Comafi. En cuanto a los cargos por incobrabilidad, el banco informó que, en comparación con el ejercicio anterior (2024), registró un incremento del 228,2 por ciento, explicado principalmente por el aumento de la morosidad, concentrado especialmente en el último trimestre de 2025, en los segmentos minoristas de tarjetas de crédito y préstamos personales.

En el caos del Supervielle, el año finalizó con una pérdida de 113,5 millones de pesos frente a una ganancia de 125,2 millones que había obtenido en el 2024. En ese contexto, la entidad explicó que mantiene una “Cobertura de Cartera Irregular” del 111,64 por ciento del capital. “Los gerentes corporativos de las áreas de créditos y comerciales (banca minorista y banca empresas) contemplan entre sus objetivos aquellos destinados a mantener bajo los parámetros deseables el riesgo de crédito. Los mismos están comprendidos en conceptos tales como: i) mora; ii) % de cartera irregular (fijada por el Directorio) sobre cartera total; iii) previsiones de incobrabilidad, entre otros”, detalla la entidad bancaria.

Desde el Patagonia informaron una reducción del 60,2 por ciento en la ganancia neta, pasando de 271,7 millones de pesos en 2024 a 108,2 millones el año pasado. La entidad plantea tres escenarios posibles para este año. En el escenario Base, las variables macroeconómicas de inflación y tipo de cambio se alinean con las proyecciones elaboradas por el Área de Presupuesto, mientras que las demás variables se determinan a partir de los valores promedio informados en el REM. Los escenarios favorable y crítico se construyen íntegramente en base al REM, utilizando los percentiles de la distribución de expectativas (percentil 10 y percentil 90), según corresponda a cada variable.

“A los efectos del cálculo de la pérdida crediticia esperada, se asigna una ponderación de 50 por ciento al escenario base, de 20 por ciento al escenario favorable y de 30 por ciento al escenario crítico. “En primera instancia, se estima un modelo que relaciona la evolución de la serie de morosidad interna (apertura en Negocio con Personas, Negocio con Empresas y Pymes), con la evolución de las variables macroeconómicas relevantes. A partir de este modelo, es posible proyectar dicha mora veinticuatro meses hacia adelante, condicional a cada uno de los escenarios macro mencionados anteriormente”, explicó el Supervielle.

Por último, el banco Macro registró una caída del 32 por ciento en sus ganancias, de 427.707 millones de pesos en 2024 a 290.703 millones el año pasado, siendo uno de los menos afectados por la volatilidad financiera de la última parte del año pasado. “La elección de medio término ocurrida en octubre de 2025 sacó el riesgo político del mapa de los tomadores de decisiones y dejó el camino libre para una recuperación de las distintas variables económicas y financieras. Se espera para el primer trimestre de 2026 que la economía vuelva a la senda del crecimiento como consecuencia de la reducción del riesgo país, la baja en las tasas de interés tanto nominales como reales, el repunte de la demanda de crédito bancario y la normalización en los niveles de morosidad del sistema”, asegura el banco.

El Macro, con una visión más optimista para este año, estima que los depósitos bancarios, tanto en moneda local como en dólares, crezcan hacia fines del trimestre luego de un principio de año con la estacionalidad característica del incremento de uso de efectivo. “En cuanto a los márgenes de intermediación, se espera que sean favorecidos por la menor volatilidad de las tasas de interés y el crecimiento de los volúmenes de intermediación financiera”, concluyó el grupo de la familia Brito.