En 1990 asumió como ministro de Gobierno y Justicia de la provincia de Buenos Aires, en tanto que en 1991 ingresó al Senado bonaerense. Cuatro años más tarde volvió a ocupar la cartera de Gobierno y Justicia bonaerense en la gestión de Eduardo Duhalde. Políticamente, se mantuvo cerca del ex presidente hasta 2005, cuando el kirchnerismo derrotó a la lista que integraba junto a Hilda "Chiche" Duhalde en la provincia de Buenos Aires.
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A partir de entonces pasó junto con otros ex duhaldistas a las filas del kirchnerismo: en la Cámara de Diputados integró el bloque del Frente para la Victoria hasta diciembre de 2015. Este mediodía, el ex gobbernador Daniel Scioli lamentó a través de redes sociales el fallecimiento de Díaz Bancalari y lo definió como un "dirigente peronista que contribuyó tanto a nuestra democracia".
De igual modo, el ex embajador en México Jorge Yoma expresó su "profundo pesar por el fallecimiento del Negro Diaz Bancalari, gran dirigente, inolvidable amigo y compañero".